Krypto-Klage 2024 [SEC Sues Coinbase & Binance]

Wichtige Erkenntnisse: Erläuterung der SEC-Klage

• Die SEC verklagt Coinbase und Binance, weil sie sich nicht als Wertpapierbörsen registrieren ließen. Coinbase und Binance argumentieren, dass sie keine Gesetze gebrochen hätten, da Krypto-Assets Waren und keine Wertpapiere seien.
• Die Wertpapiergesetze der USA sind auf Bundesebene viel strenger als die Rohstoffgesetze.
• Binance wird zudem vorgeworfen, gleichzeitig als Makler, Börse und Clearinghaus zu agieren, wodurch das Potenzial für dieselben Marktmanipulationen besteht, die zur Pleite von FTX geführt haben.
• Wenn die SEC den Prozess gewinnt, könnte sie Kryptobörsen dazu zwingen, sich der Regulierung zu unterwerfen, wodurch Kryptowährungen keine echte Peer-to-Peer-Alternative mehr sind. Wenn die Börsen gewinnen, könnten Kryptowährungen zwar ihre Freiheit behaupten, aber für durchschnittliche Anleger weniger attraktiv werden.

Im Juni 2023 reichte die Securities and Exchange Commission (SEC) – die US-Regierungsbehörde, die mit der Verhinderung von Betrug und Ausbeutung an der Börse beauftragt ist – Klagen gegen Coinbase und Binance ein, zwei der weltweit führenden Kryptowährungsbörsen. Diese Krypto-Klage hat das Potenzial, die gesamte Landschaft der digitalen Währungen zu verändern.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Kryptobörsen im Visier der SEC-Regulierung sind, aber da zwei der weltweit größten Kryptounternehmen im Fadenkreuz stehen, ist dies ein potenzieller Moment der Abrechnung. Je nachdem, wie die Gerichte entscheiden, wird dies entweder das Recht bestätigen, mit minimaler Regulierung zu operieren, oder die freizügige Ära der Kryptowährungen in den USA endgültig beenden.

In diesem Artikel gehen wir auf alles ein, was Sie über die Krypto-Klagen der SEC wissen müssen: worum es geht, warum sie jetzt stattfinden, wen die Urteile betreffen und mehr. Wenn Sie Ihr Wissen über digitale Vermögenswerte auffrischen möchten, bevor wir beginnen, sehen Sie sich unsere Übersicht „Krypto für Dummies“ an.

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Worum geht es in der SEC-Klage?

Im Kern geht es um einen Streit darüber, wer das Recht hat, Kryptowährungen zu regulieren. Die Securities and Exchange Commission verklagt Binance und Coinbase, weil sie sich nicht registrieren und ihre Regeln nicht befolgen. Die Angeklagten behaupten, dass sie sich nicht registrieren müssen, da ihre Produkte nicht unter die Zuständigkeit der SEC fallen.

Die Frage dreht sich um den Unterschied zwischen Wertpapiere (Finanzverträge ohne tatsächliche Existenz in der realen Welt, wie z. B. eine Teilhaberschaft an einem börsennotierten Unternehmen) und Rohstoffe(Rohstoffe, deren Einheiten vollständig austauschbar sind und die sowohl am Spotmarkt gehandelt als auch als Grundlage für Terminkontrakte verwendet werden).

Der kometenhafte Aufstieg von Bitcoin hat zu Uneinigkeit darüber geführt, ob
es handelt sich um ein Finanzinstrument oder eine reale Ware.

Die USA sind das einzige Land mit getrennten Regulierungsapparaten für Wertpapiere und Rohstoffe. Rohstoffe werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert, während Wertpapiergesetze von der SEC durchgesetzt werden, die durch den Securities Act dazu befugt ist. Derzeit gelten Kryptowährungen wie Bitcoin als Rohstoffe, aber die Klagen könnten das ändern.

Da die SEC ihre Regeln viel strenger durchsetzt, insbesondere unter dem neuen SEC-Vorsitzenden Gary Gensler, bevorzugen die meisten Krypto-Investoren das freizügigere Umfeld der CFTC. Gensler hat jedoch geschworen, den „Wilden Westen“ der Kryptowährungen zu zähmen, und nennt den Absturz der Kryptobörsen im Jahr 2022 und den Fall von FTX als Beweis dafür, dass die Kryptowährungsbranche nicht ungestraft agieren sollte.

Was wir bisher über die Krypto-Klagen wissen

Die Securities and Exchange Commission hat bereits zuvor Kryptobörsen verklagt – zwei Beispiele finden Sie in unseren Kraken- und Gemini-Bewertungen. In beiden Fällen argumentierte die SEC, dass die Börsen nebenbei als Makler tätig waren, was ihnen nicht nur ermöglichte, ohne Anlegerschutz zu agieren, sondern ihnen auch Anreize bot, den Markt zu manipulieren.

Die SEC beanstandet, dass Coinbase sowohl als Börse als auch als Anbieter von Brokerage-Produkten fungiert
– stellen Sie sich vor, Vanguard und die NYSE wären dasselbe Unternehmen.

Infolgedessen bieten sowohl Kraken als auch Gemini in den USA keine Staking-Dienste mehr an. Andere Börsen wie OKX (siehe unsere OKX-Bewertung) haben sich aus Angst vor strengeren Vorschriften vollständig aus den USA zurückgezogen. Diese Vergleiche geben uns ein Bild davon, wie sich die aktuellen Klagen auf das Geschäft von zwei der größten Börsen der Welt auswirken könnten.

Die gegen Coinbase und Binance eingereichten Klagen sind umfangreicher als alle vorherigen Krypto-Klagen, da jede Klage die gesamte Börse und nicht nur bestimmte Produkte, die sie anbietet, ins Visier nimmt. Coinbaseargumentiert die SEC damit, dass sich das Unternehmen nicht als Wertpapiermakler registriert habe und daher die Kundengelder nicht in der Weise schütze, wie es bei traditionellen Börsen der Fall sei.

Die Klage gegen Binanceenthält schwerwiegendere Vorwürfe. PressemitteilungGensler warf Binance vor, durch die Kombination eines Maklerunternehmens, einer Börse und einer Clearing-Agentur „in ein umfangreiches Netz aus Täuschungen, Interessenkonflikten, mangelnder Offenlegung und kalkulierter Gesetzesumgehung verwickelt“ zu sein – im Wesentlichen dasselbe Verhalten, das FTX zu Fall gebracht hatte.

Die wahrscheinlichen Ergebnisse der SEC-Klagen

Es ist schwer vorherzusagen, wie die Gerichte entscheiden werden. Da Kryptowährungen ein so neues Finanzinstrument sind, ist es schwierig, sie als Ware oder als Wertpapier zu klassifizieren. Wie eine Ware ist jede Kryptomünze vollständig fungibel – das heißt, sie ist mit jeder anderen Instanz derselben Münze identisch. Allerdings werden Währungen, wenn sie auf dem freien Markt gehandelt werden, viel häufiger als Wertpapier reguliert.

Sowohl Binance als auch Coinbase sagen, dass sie die Vorwürfe bekämpfen werden, sodass es wahrscheinlich keine außergerichtlichen Einigungen wie bei Gemini und Kraken geben wird. Stattdessen könnten wir ein endgültiges Urteil mit schwerwiegenden Folgen bekommen, egal wie die Jury entscheidet. Beide Ergebnisse werden wahrscheinlich den Umgang der USA mit Kryptowährungen für lange Zeit bestimmen.

Binance muss angesichts schwerwiegenderer Vorwürfe möglicherweise sein Produktangebot einschränken.
Insbesondere Staking war schon früher Gegenstand des Ärgers der SEC.

Wenn die Gerichte Auf der Seite der Securities and Exchange CommissionKrypto-Unternehmen könnten gezwungen werden, sich als Wertpapierhändler zu registrieren. Dies würde Kryptowährungen in das Bankensystem bringen und einer zentralen Autorität unterwerfen, wodurch ihr wichtigster Wertbeitrag entfallen würde. Coinbase beispielsweise könnte nicht mehr gleichzeitig als Börse und Brokerage agieren.

Wenn die Gerichte hingegen Seite mit den Krypto-Börsenwird die Kryptoindustrie eine rechtliche Rechtfertigung für ihren unregulierten Status haben, und die „Wildwest“-Atmosphäre könnte auf absehbare Zeit anhalten.

Unserer Meinung nach ist Ersteres das wahrscheinlichere Ergebnis, da bisher nur wenige Krypto-Unternehmen versucht haben, gegen die SEC vorzugehen. Bis die Gerichte jedoch eine Entscheidung treffen, gibt es keine Möglichkeit, dies mit Sicherheit zu wissen.

Was dies für die Zukunft der Börsen bedeutet

Wichtig zu beachten ist, dass es sich bei diesen Fällen zwar um die Regulierung der Kryptoindustrie in den USA handelt, es sich aber nicht nur um ein amerikanisches Problem handelt. Obwohl die meisten Kryptobörsen ihren Hauptsitz außerhalb der USA haben und einige (einschließlich Binance) separate amerikanische Börsen haben, wirken sich Urteile in den USA immer noch auf die Finanzwelt weltweit aus.

Wenn Sie Kryptowährung besitzen, werden die Ergebnisse der Klagen von Coinbase und Binance Sie wahrscheinlich betreffen, egal wo Sie leben. Tatsächlich ist das bereits der Fall. Binance und Coinbase haben gemeinsam verloren etwa 4 Milliarden Dollar Das Volumen ist seit Bekanntwerden der Klagen gestiegen, da nervöse Anleger ihr Geld an sicherere Börsen abziehen.

Wir müssen möglicherweise andere Einsatzmöglichkeiten für die Blockchain-Technologie finden,
wenn die Klagen für Krypto-Börsen schlecht ausgehen.

Auf lange Sicht geht es bei diesen Klagen darum, ob Kryptowährungen ihr Versprechen erfüllen können, eine parallele Finanzwelt ohne zentrale Autorität zu schaffen. Seit dem Aufkommen von Bitcoin sind Kryptowährungen ein zweischneidiges Schwert – auf der einen Seite Freiheit, Transparenz und universeller Nutzen, auf der anderen eine scheinbar endlose Parade von Skandalen und Marktmanipulationen.

Wenn die Securities and Exchange Commission gewinnt, besteht die Gefahr, dass Kryptowährungen nur ein weiteres Derivat im traditionellen Finanzsystem werden und nicht mehr frei Peer-to-Peer gehandelt werden können. Wenn die Börsen jedoch gewinnen, werden sie möglicherweise nicht mehr als zuverlässige Hüter der Kundengelder angesehen. So oder so ist das Gefühl stark, dass dezentrale Währungen in eine neue Ära eintreten.

Abschließende Gedanken

Krypto-Enthusiasten sind von Natur aus optimistisch. Wie auch immer die Klagen der Securities and Exchange Commission ausgehen, einige glauben, dass sie Krypto einen Gefallen tun, indem sie einfach die Unsicherheit über bevorstehende Regulierung beenden. Das rechtliche Umfeld rund um Krypto war bisher weit weniger transparent als die Blockchain-Technologie, auf der es basiert.

Entsprechend Aaron Klein aus Brookingsherrscht derzeit in der Kryptowelt eine trotzig positive Stimmung. Krypto-Händler weisen darauf hin, dass niemand erwartet habe, dass Bitcoin die Welt so sehr verändern würde, und nutzen den glanzlosen Erstflug der Gebrüder Wright, um zu behaupten, dass die Kryptowährung noch einige Überraschungen zu bieten hat.

So oder so gilt: Je größer der Fall, desto länger dauert er, daher werden die Klagen von Coinbase und Binance wohl noch eine Weile keine Ergebnisse bringen. Bis dahin planen beide Börsen, ihre Geschäfte wie gewohnt weiterzuführen. Die größte Auswirkung in der realen Welt werden weitere Schwankungen bei den Kryptopreisen sein, die bereits viel volatiler sind als die meisten traditionellen Vermögenswerte.

Wir würden gerne von Ihnen hören, während sich diese Geschichte weiterentwickelt. Wenn Sie Kryptowährungen besitzen, wie haben sich die SEC-Klagen auf Sie ausgewirkt? Haben Sie noch weitere Fragen? Lassen Sie es uns in den Kommentaren wissen und danke fürs Lesen!

FAQ: SEC verklagt Coinbase und Binance

• Welche Krypto-Börse ist Gegenstand der SEC-Klage?

  Die im Juni 2023 eingereichten Klagen richten sich gegen Coinbase und Binance.US, die amerikanische Tochtergesellschaft der größeren Börse Binance.

• Wird sich die Kryptowährung nach der SEC-Klage erholen?

  Es ist sehr schwierig vorherzusagen, wie sich der Preis von Kryptowährungen entwickeln wird. Wenn die Gerichte jedoch zugunsten der SEC entscheiden, könnte sich die Kryptowährungsbranche in eine völlig andere, stärker regulierte Branche verwandeln.

• Wird die SEC Coinbase verklagen?

  Die SEC hat im Juni 2023 Klage gegen Coinbase eingereicht. Allerdings ist es möglich, dass die Klage mit einem außergerichtlichen Vergleich endet, wie es bei Gemini und Kraken der Fall war.