Hinweis: Der folgende Artikel hilft Ihnen dabei: Wie funktioniert Top-Down- vs. Bottom-Up-Investitionen?
Beim Investieren gibt es zwei Hauptstrategien, die Sie anwenden können: Top-Down-Investitionen vs. Bottom-Up-Investitionen.
Kurz gesagt: Top-Down-Investitionen beginnen mit einer Gesamtanalyse der Gesamtwirtschaft, während Bottom-Up-Investitionen mit einer Mikroanalyse einzelner Unternehmen beginnen. Beide haben ihre eigenen Vor- und Nachteile. Woher wissen Sie also, welche Strategie für Sie die richtige ist?
In diesem Artikel befassen wir uns eingehender mit den Unterschieden zwischen Top-Down- und Bottom-Up-Investitionen (zwei Anlagebegriffe, die Sie kennen müssen) und deren Funktionsweise. Auf geht’s…
Was ist ein Top-Down-Investmentansatz und wie funktioniert er?
Bei einem Top-Down-Investitionsansatz beginnt man mit dem Gesamtbild und geht dann zu kleineren Details über. Das bedeutet also, dass Sie sich zunächst mit allgemeinen Faktoren wie der Gesamtwirtschaft, den Zinssätzen und geopolitischen Ereignissen befassen.
Von dort aus würden Sie dann entscheiden, welche Sektoren oder Industrien sich gut entwickeln, und in diese investieren.
Beispiel für Top-Down-Investitionen
Angenommen, Jenny möchte anfangen zu investieren. Sie ist ein absoluter Neuling und möchte daher so unkompliziert wie möglich vorgehen. Außerdem plant sie, ihr Geld für längere Zeit an der Börse zu belassen. Alles, was sie sucht, ist eine schnelle Möglichkeit, ihr Portfolio zu diversifizieren, damit sie jetzt mit dem Investieren beginnen kann.
Daher verfolgt Jenny den Top-Down-Investitionsansatz.
Anstatt Tausende einzelner Aktien und Wertpapiere zu durchforsten, um herauszufinden, welche die besten sind (was wie Jennys schlimmster Albtraum klingt), beschließt sie, in drei börsengehandelte Fonds (ETFs) zu investieren, die mehrere Volkswirtschaften und Sektoren abdecken. Sie investiert also in einen US-Aktien-ETF, einen US-Anleihen-ETF und einen ETF bestehend aus internationalen Aktien.
Mit nur diesen drei Fonds hat Jenny schnell ein sofort diversifiziertes, kostengünstiges Portfolio aus drei Fonds aufgebaut. Sie konzentrierte sich nur auf Makrofaktoren, ohne sich zu sehr auf das Unkraut einzulassen. Daher muss sie jetzt nur noch hin und wieder ihr Portfolio neu ausbalancieren.
Vor- und Nachteile des Top-Down-Investmentansatzes
Top-Down-Investitionen sind eine gute Wahl für Frauen, die nicht viel Zeit in die Recherche einzelner Aktien und Unternehmen investieren möchten.
Vorteile von Top-Down-Investitionen gegenüber Bottom-Up-Investitionen
Wenn es um Top-Down- oder Bottom-Up-Investitionen geht, bietet der Top-Down-Investitionsansatz folgende Vorteile:
Sie können möglicherweise mehr Geld verdienen
Mit dieser Methode betrachten Sie das große Ganze. Sie kaufen eine Aktie nicht nur, weil sie auf dem Papier gut aussieht oder weil alle darüber reden.
Sie versuchen, Aktien zu finden, die sich auf lange Sicht aufgrund von Faktoren wie der Gesamtwirtschaft, den Zinssätzen und politischen Faktoren gut entwickeln. Und weil Sie nicht alle Eier in einen Korb legen, haben Sie das Potenzial, langfristig potenziell höhere Renditen zu erzielen.
Sie können den Markt besser verstehen
Wenn Sie einen Top-Down-Investitionsansatz verfolgen, betrachten Sie den gesamten Markt. Dadurch erhalten Sie ein besseres Verständnis dafür, wie es funktioniert und was es antreibt. Dieses Wissen können Sie dann nutzen, um fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen.
Es ist einfacher, diszipliniert zu bleiben, wenn man von oben nach unten oder von unten nach oben investiert
Wenn Sie eine Top-Down-Investitionsstrategie haben, ist es einfacher, sich an Ihren Plan zu halten. Denn Sie haben bereits eine Vorstellung davon, wo Sie investieren möchten und welche Aktien in Ihren Gesamtplan passen. Sie müssen sich keine Sorgen machen, dass Sie von den neuesten Börsentipps oder Nachrichten beeinflusst werden.
Sie können weiterhin in einzelne Aktien investieren
Nur weil Sie einen Top-down- vs. Bottom-up-Investitionsansatz verfolgen, heißt das nicht, dass Sie nicht in einzelne Aktien investieren können. Sie können immer noch Ihre eigenen Aktienrecherchen zu Unternehmen durchführen und diejenigen auswählen, die Ihrer Meinung nach das größte Potenzial haben. Sie müssen lediglich sicherstellen, dass sie zu Ihrem Gesamtinvestitionsplan passen.
Nachteile von Top-Down-Investitionen gegenüber Bottom-Up-Investitionen
Dennoch hat Top-Down-Investitionen einige Nachteile:
Sie können gute Gelegenheiten verpassen
Wenn Sie nur das große Ganze betrachten, verpassen Sie möglicherweise einige gute Gelegenheiten. Wenn es beispielsweise einem kleinen Unternehmen gut geht, es aber nicht in Ihre allgemeine Anlagestrategie passt, entgehen Ihnen möglicherweise potenzielle Gewinne.
Sie müssen den Markt gut verstehen
Wenn Sie mit einem Top-Down-Investitionsansatz erfolgreich sein wollen, müssen Sie ein gutes Verständnis dafür haben, wie der Markt als Ganzes funktioniert. Dies kann für manche Menschen schwierig sein, insbesondere wenn Sie gerade erst anfangen.
Was ist ein Bottom-up-Investmentansatz und wie funktioniert er?
Ein Bottom-up-Investmentansatz beginnt mit der Analyse einzelner Unternehmen und ihrer Aussichten. Das Ziel besteht darin, die besten Investitionen in jedem Sektor zu finden, unabhängig davon, was auf dem Gesamtmarkt passiert.
Diese Strategie ist bei Anlegern beliebt, die nach Möglichkeiten suchen, den Markt zu schlagen. Da Bottom-up-Investitionen mit der Analyse einzelner Unternehmen beginnen, können sie Ihnen dabei helfen, Anlagen zu finden, die vom Markt möglicherweise unterbewertet sind.
Allerdings kann dieser Ansatz auch riskant sein. Wenn Sie in ein Unternehmen investieren, das scheitert, könnten Sie viel Geld verlieren.
Beispiel für Bottom-up-Investitionen
Angenommen, Carla interessiert sich wirklich für Markttrends. Sie liebt es, in die Gewinnberichte von Unternehmen einzutauchen, Kostenquoten analysierenÜberprüfung des Nettoeinkommens und Vergleich des Ergebnisses je Aktie.
Sie hat sich auch im kurzfristigen Handel versucht und versucht, aus schnellen Erfolgen auf dem Markt Kapital zu schlagen. Sie hat keine Angst vor ein wenig Risiko und ist mit ihrer Börsenerfahrung vertraut.
Aus diesem Grund legt Carla mehr Wert auf Bottom-up-Investitionen. Sie möchte so viel wie möglich über die Unternehmen wissen, aus denen ihr Portfolio besteht, und schreckt vor nichts zurück, um alle Grundlagen zu erlangen, die sie für den Erfolg benötigt.
Vor- und Nachteile des Bottom-up-Investmentansatzes
Bottom-up-Investitionen eignen sich am besten für datengesteuerte Frauen, die die volle Kontrolle darüber haben möchten, in welche Unternehmen sie investieren und warum.
Vorteile von Bottom-up-Investitionen
Wenn es um Top-Down- oder Bottom-Up-Investitionen geht, bietet der Bottom-Up-Investitionsansatz folgende Vorteile:
Es gibt gute Möglichkeiten
Bei einem Bottom-up-Ansatz betrachten Sie einzelne Aktien. Dies gibt Ihnen die Möglichkeit, gute Investitionen zu finden, die vielleicht nicht so bekannt sind. Sie können auch Preisschwankungen ausnutzen, um Gewinne zu erzielen.
Sie können in jede Art von Aktie investieren, indem Sie von oben nach unten oder von unten nach oben investieren
Im Gegensatz zu einem Top-Down-Ansatz müssen Sie sich bei einer Bottom-Up-Strategie nicht an bestimmte Aktienarten halten. Sie können in kleine oder große Unternehmen, Wachstums- oder Value-Aktien, alternative Vermögenswerte wie REITs und Kryptowährungen investieren. Dies gibt Ihnen viel Flexibilität bei der Investition.
Sie müssen nicht so viel über den Markt wissen
Bei einem Bottom-up-Ansatz konzentrieren Sie sich auf einzelne Aktien und nicht auf den Gesamtmarkt. Das bedeutet, dass Sie nicht so viel Marktkenntnis haben müssen, um erfolgreich zu sein.
Nachteile von Bottom-up-Investitionen
Dennoch gibt es einige offensichtliche Nachteile des Bottom-up-Investitionsansatzes:
Möglicherweise verdienen Sie nicht so viel Geld
Bei einem Bottom-up-Ansatz haben Sie nicht unbedingt das große Ganze im Blick. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise einige Wachstumschancen verpassen. Wenn es beispielsweise dem Gesamtmarkt gut geht, den einzelnen von Ihnen ausgewählten Unternehmen jedoch nicht, verdienen Sie möglicherweise nicht so viel Geld.
Sie müssen selbst recherchieren
Wenn Sie in einzelne Aktien investieren, müssen Sie Ihre eigene Recherche durchführen, um die besten Gelegenheiten zu finden. Dies kann zeitaufwändig und schwierig sein, wenn Sie mit dem Prozess nicht vertraut sind.
Glücklicherweise haben wir hier die besten Aktienrecherche-Websites zusammengestellt. (Hinweis: Zwei solide Optionen, die völlig KOSTENLOS sind, sind Yahoo! Finanzen Und Google Finanzen.)
Möglicherweise sind Sie nicht so vielfältig
Wenn Sie nur in einzelne Aktien investieren, sind Sie möglicherweise nicht so diversifiziert, wie Sie sein könnten. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise mehr Risiken als nötig eingehen Laut Investopedia ist dies eines der größten Probleme beim Bottom-up-Investieren.
Es ist leicht, Ihr Portfolio einem übermäßigen Risiko auszusetzen, wenn Sie lediglich darauf achten, welche Vermögenswerte möglicherweise die beste Performance erzielen.
Top-Down- oder Bottom-Up-Investitionen: Wofür sollten Sie sich entscheiden?
Welche Strategie ist also, abgesehen von Top-down- und Bottom-up-Investitionen, die richtige für Sie? Wie bei den meisten Dingen im Leben gibt es keine allgemeingültige Antwort. Es hängt von Ihren Vermögensaufbauzielen und Ihrer Risikotoleranz ab.
Wenn Sie auf der Suche nach Stabilität und stetigem Wachstum sind (mit möglichst geringem Portfolio-Wartungsaufwand), kann Top-Down-Investieren eine gute Option für Sie sein. Wenn Sie nach Möglichkeiten suchen, den Markt zu schlagen und die Fundamentaldaten besser zu verstehen, könnte eine Bottom-up-Investition eine gute Lösung sein.
In manchen Fällen möchten Sie möglicherweise eine Mischung aus beiden Strategien gleichzeitig anwenden. Angenommen, 95 % Ihres Portfolios besteht aus Indexfonds, Sie sind aber auch am Handel mit Kryptowährungen interessiert. Sie verwenden also die anderen 5 % Ihres Portfolios, um in einige Kryptowährungen zu investieren, von denen Sie glauben, dass sie kurzfristig wachsen könnten.
In diesem Fall verwenden Sie bei Ihren Indexfonds einen Top-Down-Investitionsansatz und bei Ihrer Kryptowährung einen Bottom-Up-Ansatz.
Häufig gestellte Fragen zu Top-Down- und Bottom-Up-Investitionen
Welche Fragen haben Sie zum Thema Top-down- vs. Bottom-up-Investitionen? Einige große, die wir gesehen haben, sind:
Was ist der Unterschied zwischen Top-Down- und Bottom-Up-Investitionen?
Top-Down-Investitionen beginnen mit einer Analyse der Gesamtwirtschaft, während Bottom-Up-Investitionen mit der Analyse einzelner Unternehmen beginnen. Top-down-Investitionen können riskant sein, wenn sich die allgemeinen Marktbedingungen ändern, während Bottom-up-Investitionen riskant sein können, wenn Sie in ein Unternehmen investieren, das scheitert.
Ist Warren Buffett ein Bottom-up-Investor?
Ja, Warren Buffet ist ein Bottom-up-Investor. Er ist bekannt für seine tiefgreifende Analyse einzelner Unternehmen. Schon in jungen Jahren erkannte er, dass es sich lohnt, in ein paar starke Unternehmen zu investieren, unabhängig davon, in welcher Branche sie tätig sind. Kurz gesagt, darum geht es beim Bottom-up-Investieren.
Ist Top-Down-Investitionen riskanter als Bottom-Up-Investitionen?
Es kommt auf den konkreten Ansatz an. Top-Down-Investitionen können riskanter sein, wenn sich die allgemeinen Marktbedingungen ändern. Bottom-up-Investitionen können riskanter sein, wenn Sie in ein Unternehmen investieren, das scheitert. Beim guten Investieren geht es vor allem darum, das richtige Gleichgewicht zwischen Risiko und einem erholsamen Schlaf zu finden.
Kann ich sowohl Top-Down- als auch Bottom-Up-Investitionen gleichzeitig nutzen?
Ja, Sie können sowohl Top-Down- als auch Bottom-Up-Anlagestrategien gleichzeitig anwenden. Dies kann eine gute Option sein, wenn Sie etwas Stabilität wünschen und gleichzeitig nach Möglichkeiten suchen, den Markt zu schlagen.
Was soll ich tun, wenn ich nicht sicher bin, welche Anlageform für mich die richtige ist?
Unabhängig davon, für welche Anlageform Sie sich entscheiden, stellen Sie sicher, dass Sie gründlich recherchieren und stets über das Marktgeschehen informiert sind! Sie können auch mit einem Finanzberater sprechen, um weitere Informationen darüber zu erhalten, welcher Ansatz für Sie am besten geeignet ist.
Was ist der beste Weg, um Bottom-up-Forschung durchzuführen?
Der beste Weg, eine Bottom-up-Recherche durchzuführen, ist die Analyse einzelner Unternehmen und ihrer Aussichten. Dies kann die Betrachtung von Finanzberichten, die Untersuchung von Branchentrends und Gespräche mit Experten auf diesem Gebiet umfassen. Sie sollten auch nach Unternehmen suchen, die vom Markt unterbewertet sein könnten.
Was ist der beste Weg, um Top-Down-Recherche durchzuführen?
Der beste Weg, eine Top-Down-Recherche durchzuführen, besteht darin, die Gesamtwirtschaft zu betrachten und sich dann auf bestimmte Sektoren und Unternehmen zu konzentrieren. Dies kann die Betrachtung des BIP-Wachstums, die Untersuchung von Branchentrends und Gespräche mit Experten auf diesem Gebiet umfassen.
Investieren von oben nach unten vs. von unten nach oben: Das Endergebnis
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Top-Down-Investitionen und Bottom-Up-Investitionen zwei verschiedene Strategien sind, die Sie beim Aufbau Ihres Portfolios verwenden können. Eine Strategie ist nicht besser als die andere.
Letztendlich hängt es davon ab, welcher Anlegertyp Sie sein möchten und wie viel Zeit Sie in die Diversifizierung Ihres Portfolios investieren möchten. Und in manchen Fällen möchten Sie möglicherweise sogar beide Strategien gleichzeitig anwenden.
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